존 템플턴의 주식투자 노하우 핵심정리 6가지

주식 투자를 한다면, 반드시 알아야 하는 조언!

주식투자의 대가 중 한 명으로 손꼽히는 인물 중 하나가 바로 존 템플턴( John Templeton) 입니다. 

뮤추얼펀드의 펀드매니저였는데요.

기록적인 수익률을 내며 펀드의 규모와 수익을 어마하게 증가시킨 것으로 유명합니다.

이렇게 생기셨습니다. 생각보다 온화한 옆집 할아버지 이미지입니다.

주식 분야에서 수익을 얻고자 하는 모든 전업 혹은 직장인, 주부, 대학생 등 모든 투자자분들에게

여전히 존 템플턴의 주식투자 노하우가 유용할 것이라 생각되어 그의 주식투자 노하우의 핵심을 요약해 보고자 합니다.

참고로, 존 템플턴이 운영한 뮤추얼 펀드의 수익율은,

다음과 같습니다.

템플턴 펀드는 1954년 설립되었구요,

 1992년 Mr. 템플턴이 펀드를 매각할 때까지, 약 40여년 간, 

1만 달러 투자했을 경우, 배당금과 자본 이득을 재투자했을 경우, 2백만 달러로 성장했다고 하니,

약 200배 수익률로 볼 수 있을 것입니다.'

존 템플턴 주식투자 노하우의 핵심은 한 줄로 요약하면,

▶ 우량 혹은 빠르게 성장하고 있는 데, 저평가되어 헐값에 매매되는 기업주식을 찾는 것 ◀

입니다.

 어찌보면 무척 쉽고 단순한 노하우 입니다.

그러나, 수많은 기업 들의 주가가 헐값인지를 판단하는 것도 쉽지 않은 일이고, 

실질적으로 우량하거나 성장하고 있는 지의 여부를 검증하는 것도 결코 쉽게 접근할 수 있는 영역은 아닙니다.

존 템플턴은 말합니다.

군중과 다르게 행동하지 않고서는 높은 수익을 얻을 수 없다

그렇기에 비관론이 최고조에 달했을 때가 바로 매수의 최적기이며, 

반대로 낙관론이 최고조에 달했을 때는 매도의 최적기이다.

이 부분을 다시 풀어 설명하면,

주식 시장에서 좋은 기업을 헐값에 살 수 있는 유일한 기회는 바로,

하락기에 대다수의 투자자들이 매도하고 있을 때라는 점입니다.

존 템플턴은 미국 주식시장에 대한 기본적인 신뢰를 가지고 있었으며, 

경험상 약세장은 일시적이고, 비즈니스 사이클이 바닥을 친 후, 약 12개월 이내에 주가는 대부분 상승 전환한다고 말합니다.

좀더 세부적인 매수 타이밍에 대해 존 템플턴은 이렇게 말했습니다.

주식 매수의 최고의 타이밍은, 

단기 보유자들이 매도를 멈출 때이다.

주식 매도의 최적의 타이밍은, 

단기 보유자들이 매수를 멈출 때이다.

워렌 버핏을 포함하여, 

시장 전체의 흐름과 핵심을 읽는 투자의 대가들은 

일반적인 대중의 움직임이나 사고 패턴과는 다른 방향으로 움직이는 것 같습니다.

 

그렇다면, 실질적으로 매매 대상이 되는 

종목 선정 시의 존 템플턴의 노하우도 함께 알아보겠습니다.

종목 선정 시 존 템플턴은 아래의 딱 6가지 핵심적인 부분을 검토한 후 매매한다고 합니다.

존 템플턴의 종목 선정 핵심 기준 6가지

1. 주가 수익 비율 ( Price Earning Ratio : PER)

2. 영업 이익 마진 (Operation Profit Margin : OPM)

3. 청산 가치 (Price Booking Ratio : PBR)

4. 견고한 영업 이익 성장률

5. 유연성

6. 특정 패턴, 매매 기법 등에 대한 지속적인 회의와 의심의 태도

다시 말해, 주가 대비 수익률이 아직은 낮은 편이며,

꾸준히 영업 이익이 성장하며 플러스 흐름을 나타내고 있고,

기업을 청산 하였을 때의 자산 가치가 시가총액 대비 아직 높지 않은 저평가 종목을 찾아야 한다는 것입니다.

더불어, 기업이나 섹터 등의 한 분야에 몰두되어 매매하는 것이 아닌, 

시장 전체를 보려고 하는 노력과 이미 인기를 얻고 있는 특정 공식이나 노하우에 대해서는

항상 합리적인 의심을 견지하는 것이

바로 약 40여년 기간 동안 최종 수익률이 200배에 이르를 수 있었던 그것입니다. 

모든 장기 투자자들에게 있어 단 하나의 목적은 

“세후 최대의 실질 총 수익률”을 올리는 것이다.

이를 위해 기다리고, 인내할 줄 알아야 한다."

꾸준히 시간을 투자하여 시장과 트렌드를 읽고 각 기업의 가치를 평가해 가는 공부를 게을리 하지 않으면 

반드시 주식에서도 좋은 성과를 올릴 수 있다는 긍정적인 믿음을 주는 

존 템플턴의 주식투자 노하우를 알아보았습니다.

주식 투자하시는 모든 분들에게 조금이나마 도움이 되었으면 합니다.